Анализ рисков и чувствительности инвестиционного проекта

Исследование возможностей расширения складывается из определение возможностей расширения, согласования и объединения данных для проекта расширения с данными о существующем предприятии. В зависимости от масштаба проекта расширения следует выяснить, удовлетворяет ли существующая внутренняя организационная структура и инфраструктура новым масштабам производства, или они нуждаются в усовершенствовании, либо проект расширения предусматривает создание принципиально новой организационной структуры и инфраструктуры, которые поглотят существующие. Критерием финансовой оценки проекта расширения является сопоставление предельных издержек на расширение и выгод от расширения, а также сопоставление конечного экономического результат при условии осуществления проекта расширения и без осуществления такого проекта. Перечень данных, которые необходимо собрать о существующем предприятии, совпадает с содержанием основных разделов бизнес-плана создания нового предприятия и предусматривает группировку полученной информации по аналогичным разделам Одним из основных условий быстрого развития инвестиционной сферы является создание благоприятной среды для деятельности консультационных фирм и информационных систем. Основной проблемой стран с развивающейся рыночной экономикой является отсутствие квалифицированных консультантов на внутреннем рынке услуг и вытекающая отсюда необходимость прибегать к услугам зарубежных специалистов. Таким образом, задачей международного сотрудничества в экономической и научной сфере является усиление или даже формирование национального консультационного потенциала с упором на проблемы инвестиций. В настоящее время в России быстрыми темпами идет формирование сферы консалтинговых и инжиниринговых услуг. Благодаря наличию высококвалифицированных научно-инженерных кадров, острой необходимости в прямом участии иностранных специалистов в обосновании инвестиционных проектов нет.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

При расчетах каждого из перечисленных показателей не учитывается фактор времени — ни прибыль, ни объем инвестиций не приводятся к настоящей стоимости. Тогда, в процессе расчета сопоставляются заведомо несопоставимые значения — сумма инвестиций в настоящей стоимости и сумма прибыли в будущей стоимости. Показателем возврата инвестируемого капитала применяется только прибыль. Однако в реальной практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и аммортизации.

Диагностический анализ представляет собой способ установления при разработке бизнес-планов и обосновании инвестиционных проектов.

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов. Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня. Модель стратегической инвестиционной позиции компании.

План стратегических инвестиционных мероприятий. Структура и состав инвестиционного портфеля предприятия. Программы проектов. Локальные проекты. Отдельные инвестиционные операции, например, в финансовом секторе. Структура вариантов системы ИА в компании зависит от отрасли деятельности, масштабов предприятия, уровня развития регулярного менеджмента.

Как правило, она выстраивается сверху вниз от стратегии и от текущего момента к будущему, в котором по факту реализации проектных задач реализуется ретроспективный анализ. Пример состава и взаимосвязей ИА показан ниже. Вариант состава и взаимосвязей ИА компании среднего уровня Методы стратегического ИА Разработка инвестиционной стратегии является частью общего стратегического процесса. Перед тем, как решения в данной сфере начнут приниматься, должна быть создана модель стратегической инвестиционной позиции.

Статья Аубакировой Г. Показано, что одной из проблем нестабильности инвестиций являются циклические изменения экономики, влияющие на работу инвестиционного акселераторамультипликатора. . - .

В этой связи проблема оптимизации объема диагностических работ весьма . Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов.

Система технического диагностирования оборудования Задача увеличения производства продукции и снижения простоев всех видов определяет новые, более жесткие требования к техническому обслуживанию, достоверности диагностики и своевременному ремонту оборудования. Решение задачи связано с более широким охватом и внедрением новых методов неразрушающего контроля, которые обеспечивают получение достоверной информации о текущем состоянии оборудования без нарушения производственного цикла, на работающем оборудовании.

Система диагностики - часть современных методологий управления активами, таких как управление надежностью, , ремонт по состоянию. Организационно, система диагностирования состоит из нескольких уровней. Первый уровень - эксплуатационный персонал и дежурные механики и энергетики. В их задачи входит постоянный контроль основных параметров состояния, и первичное определение признаков дефекта. Они оснащаются простейшими недорогими приборами, которыми контролируют заранее определенные точки оборудования, по маршруту обхода, несколько раз в смену.

Второй уровень — инженеры-диагносты, собранные в диагностическом подразделении предприятия. Они оснащены приборами, позволяющими выявить отдельные дефекты на оборудовании, и прогнозировать срок безаварийной эксплуатации. Третий уровень — лаборатории предприятия, например лаборатория металлов или электротехническая лаборатория. В их задачи входит дефектоскопия деталей и агрегатов, выдача заключения об остаточном ресурсе и целесообразности дальнейшего использования данной детали или агрегата.

АФС_Тема 10_ Диагностический анализ на

Скачать тут: Управление рисками Прикрепленные фалы , которые вы сможете Финансовый риск — риск , связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов денежных средств [1] [2].

Более точно отражает содержание инвестиционного проекта завершается диагностический анализ, проекты оцениваются.

При расчетах необходимо следовать таким принципам: Проводить анализ деятельности на протяжении всего жизненного цикла и реализации проекта, оценивая целесообразность инвестиций. Контролировать и оценивать денежные потоки в течение всего проекта. Сравнивать привлекательность проекта с другими. Следовать принципу максимального эффекта. Брать в расчет только будущие затраты и доходы. Оценивать и искать способы решения наиболее важных последствий деятельности проекта.

Учитывать наличие других инвесторов. Использовать системный подход и комплексный анализ инвестиционных проектов. Обязательно учитывать состояние экономики страны и прогнозировать анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Учитывать все возможные потери и включить в расчет анализ инвестиционных проектов в условиях риска.

Применение различных методов позволяет повести наиболее полное исследование, включая большинство критериев и показателей. Социальная, экологическая и техническая составляющая являются более прогнозируемыми и очевидными для обеих сторон инвестиционной деятельности.

Большие данные: 4 метода анализа

Проведение анализа инвестиционных проектов — основные понятия и методы реализации В общем виде этапы финансового анализа инвестиционного проекта могут быть представлены в виде алгоритма в нижеприведенной схеме. В него входят такие основные блоки исследуемой информации, как: Анализ безубыточности инвестиционного проекта, построенного на базе финансовых показателей в различных сценарных условиях и периодах времени. Содержание финансового анализа инвестиционных проектов может быть разным, например, как это представлено в таблице, где приведены системные финансовые показатели работы инвестированного капитала.

Вторым этапом является организационный анализ инвестиционных проектов, который включает в себя определение и структуру собственности управления проектом, правовую защищенность, ответственность и полномочия лиц принимающих решения, система внутреннего аудита, форма отчетности и периодичность ее предоставления.

Экономическая оценка инвестиционных проектов Б1.В.ДВ.6 . показателей в диагностическом анализе инвестиционного проекта. Оценка структуры.

Моделирование инвестиционных проектов Из книги Инвестиционные проекты: Моделирование инвестиционных проектов Цифры управляют миром; по крайней мере нет сомнения в том, что цифры показывают, как он управляется. Иоганн Гете Моделирование инвестиционных проектов по сути является работой с механизмом расчетов различных параметров и 5. Бюджетирование инвестиционных проектов Из книги Экономический анализ автора Литвинюк Анна Сергеевна 5.

Бюджетирование инвестиционных проектов Бюджетирование — это технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые 8. Примеры инвестиционных проектов Воображение гораздо важнее, чем знания. Альберт Эйнштейн В данной книге рассмотрим два примера кейса реальных инвестиционных проектов — по одному для каждого из двух классических типов проектов.

Инновационный проект, связанный с

Тема 5. Оценка инвестиционных проектов. Анализ стоимости капитала

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи:

10 Анализ эффективности инвестиционных проектов. 11 Оценка социальной 47 Диагностический анализ организации. 48 Оценка деловой .

Общая величина основных источников формирования запасов ОИЗ рассчитывается по следующей формуле: В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования. Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости табл. Абсолютную финансовую устойчивость можно представить в виде следующей формулы: Этот вид финансовой устойчивости в современной России встречается очень редко.

Таблица 1. Такая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия. Кризисное финансовое состояние можно представить в следующем виде: Определившись с точками, характеризующими финансовое положение предприятия, еще раз подчеркнем, что собственный капитал на конец отчетного периода может принимать любое значение, приближаясь к той или иной точке финансово-экономической устойчивости или неустойчивости.

Эти контрольные точки, выступающие в качестве границ, позволяют сформировать зоны риска, финансово-экономической напряженности и устойчивости, то есть по величине собственного капитала и контрольным точкам можно судить о финансовом благополучии или неблагополучии данного предприятия. Зона риска характеризуется в целом недостатком собственных средств, в том числе в денежной форме, при этом все имущество предприятия заемное. Для выхода из этой зоны потребуется наращивание собственного капитала в денежной и неденежной формах , которое сопровождается экономным использованием собственных денежных средств, строго регламентируется и направляется по целевому назначению.

Зона финансово-экономической напряженности представляет собой зону относительной финансовой устойчивости и благополучия.

Комплексный диагностический анализ в системе финансового менеджмента

Большое внимание на кафедре уделяется качеству и инновационному подходу к образовательному процессу, совершенствованию учебно - методической работы, улучшению организации самостоятельной работы студентов и углубленному изучению дисциплин кафедры. В своей деятельности преподаватели применяют активные формы обучения: Учебно-аналитический центр учета, анализа и прогнозирования финансово — хозяйственной деятельности; Авторизованный центр сертификации 1С. На базе лабораторий активно изучается и обобщается опыт работы в области аналитического обеспечения бизнеса для практического решения проблем современного экономического анализа и бухгалтерского учета; привлекаются студенты к выполнению научно-исследовательских работ; активно оказывается консультативная помощь гражданам и юридическим лицам в области экономического анализа и бухгалтерского учета; укрепляются межрегиональные и международные связи.

На базе лабораторий разработаны спецкурсы по дисциплинам магистратуры; авторские программы по тематике исследований на основе сочетания теоретической подготовки с изучением практических методов и приемов для решения экономических задач. Внедрение научных разработок по результатам выполнения дипломных и диссертационных работ на базе лаборатории в практическую деятельность организаций подтверждаются актами внедрения и справками о практической значимости результатов исследований.

Основы подобной системы созданы в рамках проекта ТАСИС «ИЦП— и социально-экономических условий, включая привлечение инвестиций. характеристику региона, диагностический анализ ситуации и выявление проблем.

Комплексный диагностический анализ в системе финансового менеджмента Процесс комплексного диагностического анализа рекомендуется осуществлять по отдельным этапам. На первом этапе проводится анализ показателей, характеризующих рынок сбыта продукции или услуг, спрос на них, ценовую политику организации и конкурентоспособность продукции, дается прогнозная оценка масштабов ее потенциального роста. На следующем этапе большое значение имеет правильный выбор цели и постановка задач комплексного диагностического анализа производственного потенциала организации.

На основе постав ленной цели и сформулированных задач, с учетом имеющихся возможностей кадрового, программного, информационного и методического обеспечения оценивается реальное состояние организации, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, определяются объем и сроки проведения анализа. Всех пользователей можно разделить на несколько партнерских групп и в соответствии с их интересами определить объект финансового анализа табл.

Руководство видит свою основную задачу в том, чтобы сделать стоимость акций максимально высокой. Поэтому его подход к анализу, в сущности, тот же, что и у акционеров. Однако одновременно акционеры возлагают на руководство ответственность за поддержание достаточной ликвидности, выполнение обязательств перед кредиторами и привлечение достаточного для деятельности фирмы капитала посредством получения кредитов и новых инвестиций реализация акций.

Таблица 1. Эта информация весьма важна, во-первых, для внешних пользователей при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самой организации при обосновании ее финансовой стратегии. Анализ структуры собственного и заемного капитала необходим для оценки рациональности и безопасности использования различных источников финансирования деятельности организации.

Эффективность использования капитала определяется его рентабельностью, которая позволяет сделать вывод об эффективности управления в организации, ее способности получать достаточную прибыль, прогнозировать величину этой прибыли, необходимую для расчета за кредитные ресурсы.

1.2. Комплексный диагностический анализ в системе финансового менеджмента

Моделирование инвестиционных проектов Из книги Инвестиционные проекты: Моделирование инвестиционных проектов Цифры управляют миром; по крайней мере нет сомнения в том, что цифры показывают, как он управляется. Иоганн Гете Моделирование инвестиционных проектов по сути является работой с механизмом расчетов различных параметров и 5. Бюджетирование инвестиционных проектов Из книги инвестиции:

анализа инвестиционной привлекательности ком- пании-цели M&A. Методология оценки инвестиционных проектов дел, мы .. использовать метод матричного диагностического анализа, описанный А. А. Бачуриным. Суть –.

В результате предварительного ТЭО инвесторы имеют возможность отобрать несколько наилучших вариантов инвестиций. После определения сильных и слабых сторон каждого проекта приступают к подготовке окончательного ТЭО. Разница между предварительным и окончательным ТЭО заключается в степени проработки каждого аспекта. Окончательное ТЭО содержит более подробную и детальную информацию. Причем проектный анализ должен опираться на всестороннюю оценку достоинств и недостатков анализируемого проекта.

В числе важнейших аспектов обычно выделяются следующие: Здесь должны быть указаны конкретные цели проекта тип и объемы производимой продукции или услуг и др. Этот аспект определяет рыночную эффективность рассматриваемого проекта, при этом непосредственно учитываются рыночные цены на производимые товары и услуги, реальные источники финансирования и процентные ставки по ним, действующая система налогообложения и ее параметры и т.

В последнее время экологический аспект играет очень важную роль, особенно для иностранных инвесторов, поскольку за рубежом проблема охраны окружающей среды имеет первостепенное значение. Проект является для инвестора приемлемым, если выполняются следующие условия: Оценивая жизнеспособность проекта, инвестор сравнивает варианты проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности.

В результате такой оценки он должен быть уверен, что на продукцию, являющуюся результатом проекта, в течение всего жизненного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечивала бы покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание объектов проекта, выплату задолженностей и удовлетворительную окупаемость капиталовложений. При проведении проектного анализа любой инвестор руководствуется определенными принципами.

Например, методология проектного анализа мирового Банка использует следующие принципы:

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Период окупаемости инвестиций (PP)

Posted on